机构推荐周三具备爆发潜力15金股0-【资讯】

发布时间：2021-07-15 18:49:38 阅读：次来源：废铁厂家

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本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该行业及个股的个人观点，不代表我们的观点。股市有风险，投资须谨慎。

登海种业(002041)

主导品种畅销业绩高速增长有保障

公司是玉米种业领军企业，有望胜出为行业垄断寡头。2012年公司销售额位居国内种业第4位，净利润位居国内种业第1位。当前国内种业市场空间巨大而高度分散，2014年两杂种子有望形成新一轮大挤压，预计种子行业洗牌在即，有望为公司进行行业整合带来良机。

母公司13/14销售季进入高速增长期，登海605销量预计增长30-40%。登海606去年大田整体表现出色，在众多上市品种中综合实力突出。随着推广已久的郑单958和浚单20逐渐步入衰退期，形势有利于登海605推广，未来最大推广面积有望达到1200-1400万亩。

先玉335推广未触及瓶颈，销量预计仍将平稳增长。子公司登海先锋的先玉335尽管在黄淮海部分地区抗性削弱，但瑕不掩瑜不影响推广，新的里程碑式品种的缺失令先玉335的市场地位短期内难以被撼动。

良玉系列积极开拓北方市场，13/14销售季推广面积预计增长30%。去年以来东北市场出现两极分化趋势，同质化品种库存积压严重；以良玉系列为代表的异质化品种销售旺盛。作为先玉335区域内最强劲的对手，子公司登海良玉的良玉系列今年大田表现不错，预计新销售季将有不俗表现。

优秀储备品种三年内大量上市，业绩持续高速增长或有保障。预计未来3年母公司储备品种或有14个，子公司储备品种或有15个，有望保障公司未来3年的业绩增长需求。同时公司育种思路沿着早熟、耐密、高产、脱水快等方向发展，更加贴近于农民的实际需求，有更大概率涌现出新的大品种，有望进一步提升公司估值。

财务与估值

预计公司2013-2015年每股收益为0.97、1.29、1.67元，综合考虑公司行业龙头地位及未来大量潜在品种，参照2014年调整后可比公司平均估值26倍，给予20%溢价，对应目标价40.2元，首次给予公司“买入”评级。

风险提示

先玉335销售低于预期、重大自然灾害、政府打击套牌效果不达预期。

机构来源：东方证券